الازمة الاقتصادية القادمة

2019-11-28

قال الرئيس فرانكلين روزفلت ذات مرة ، "الشيء الوحيد الذي يجب أن نخاف منه هو الخوف نفسه".
 مع اقتراب النهاية التاريخية  للسوق الصاعدة ،واستمرار الحروب التجارية بين القوى العظمى ، وفقاعة السندات وعلامات القلق من الركود الوشيك ، قرعت طبول الخطر وليس الحرب محذرتا من أزمة اقتصادية كبيرة قد تضرب الصعيد العالمي مستقبلا وحلافا لبعض تحليلات الخبراء ستكون الأزمة الجديدة مدمرة أكثر بكثير من أزمة 2008 الذي وصفها برنانكي رئيس المجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وقتها باهنا أسوء أزمة مالية علي المستوي العالمي وعلي الأرجح وكما حصل في سابق الأزمات ، سوف تبدأ هذه الأزمة في الولايات المتحدة

كرونولوجيا الأزمات الاقتصادية :

لا يزال الكثيرون منا يتذكرون انهيار سوق الإسكان في الولايات المتحدة في عام 2006 والأزمة المالية التي تلت ذلك والتي ألحقت الدمار بالولايات المتحدة و العالم. الأزمات المالية ، للأسف ، شائعة للغاية في التاريخ وغالبا ما تسبب تسونامي اقتصادي في الاقتصادات المتضررة. في موضوعنا هدا سنعرج علي خمسة من أكثر الأزمات المالية تدميراً في العصر الحديث.

أزمة الائتمان لعام 1772 : 


نشأت هذه الأزمة في لندن وانتشرت بسرعة إلى بقية أوروبا. في منتصف ستينيات القرن التاسع عشر ، جمعت الإمبراطورية البريطانية قدرا هائلا من الثروة من خلال ممتلكاتها الاستعمارية وتجارتها. هذا خلق هالة من الإفراط في التفاؤل وفترة من التوسع الائتماني السريع من قبل العديد من البنوك البريطانية. انتهى هذا الضجيج بشكل مفاجئ في 8 يونيو 1772 ، عندما فر ألكساندر فورديس ، أحد شركاء بيت البنوك البريطانية نيل وجيمس وفورديس وداون ، إلى فرنسا هربًا من سداد ديونه. انتشرت الأخبار بسرعة وأثارت حالة من الذعر المصرفي في إنجلترا ، حيث بدأ الدائنون في تشكيل طوابير طويلة أمام البنوك البريطانية للمطالبة بسحب نقدي فوري. انتشرت الأزمة التي تلت ذلك بسرعة إلى اسكتلندا وهولندا وأجزاء أخرى من أوروبا والمستعمرات البريطانية الأمريكية. لقد ادعى المؤرخون أن التداعيات الاقتصادية لهذه الأزمة كانت واحدة من العوامل الرئيسية التي ساهمت في احتجاجات حزب الشاي في بوسطن والثورة الأمريكية.

الكساد العظيم في 1929-1939


كانت هذه أسوأ كارثة مالية واقتصادية في القرن العشرين. يعتقد الكثيرون أن الكساد العظيم كان ناجماً عن انهيار وول ستريت عام 1929 وتفاقم في وقت لاحق بسبب قرارات السياسة الرديئة للحكومة الأمريكية. استمر الكساد 10 سنوات تقريبًا وأسفر عن خسارة هائلة في الدخل ومعدلات بطالة قياسية وخسارة في الإنتاج ، خاصة في الدول الصناعية. في الولايات المتحدة، بلغ معدل البطالة حوالي 25 في المائة في ذروة الأزمة في عام 1933.

صدمة أوبك لأسعار النفط عام 1973
بدأت هذه الأزمة عندما قررت الدول الأعضاء في منظمة البلدان المصدرة للنفط (OPEC) - المؤلفة أساسًا من الدول العربية - الانتقام من الولايات المتحدة ردًا على إرسال إمدادات الأسلحة إلى إسرائيل خلال الحرب العربية الإسرائيلية الرابعة. أعلنت دول أوبك حظرا للنفط ، ووقفت فجأة صادرات النفط إلى الولايات المتحدة وحلفائها. تسبب هذا في نقص كبير في النفط وارتفاع حاد في أسعاره وأدى إلى أزمة اقتصادية في الولايات المتحدة والعديد من البلدان المتقدمة الأخرى. إن ما كان فريدًا حول الأزمة التي تلت ذلك هو حدوث تضخم مرتفع للغاية (ناشئ عن الارتفاع الحاد في أسعار الطاقة) والركود الاقتصادي (بسبب الأزمة الاقتصادية). ونتيجة لذلك، أطلق الاقتصاديون على هذه الحقبة اسم "فترة الركود" (الركود بالإضافة إلى التضخم)، واستغرق الأمر سنوات عديدة حتى تعافى الإنتاج وتراجع التضخم إلى مستويات ما قبل الأزمة.

الأزمة الآسيوية عام 1997


نشأت هذه الأزمة في تايلاند في عام 1997 وانتشرت بسرعة إلى بقية شرق آسيا وشركائها التجاريين. أثارت تدفقات رؤوس الأموال المضاربة من البلدان المتقدمة إلى اقتصادات شرق آسيا في تايلاند وإندونيسيا وماليزيا وسنغافورة وهونغ كونغ وكوريا الجنوبية (المعروفة آنذاك باسم "النمور الآسيوية") حقبة من التفاؤل أدت إلى الإفراط في الائتمان و تراكم الكثير من الديون في تلك الاقتصادات. في يوليو 1997 ، اضطرت الحكومة التايلاندية إلى التخلي عن سعر صرفها الثابت مقابل الدولار الأمريكي الذي حافظت عليه لفترة طويلة ، مشيرة إلى نقص موارد العملات الأجنبية. بدأت موجة من الذعر في الأسواق المالية الآسيوية وأدت بسرعة إلى انعكاس واسع النطاق لمليارات الدولارات من الاستثمارات الأجنبية. ومع انتشار الذعر في الأسواق وتزايد قلق المستثمرين من حالات إفلاس محتملة لحكومات شرق آسيا، بدأت المخاوف من حدوث انهيار مالي عالمي. استغرق الأمر سنوات حتى تعود الأمور إلى طبيعتها. كان على صندوق النقد الدولي أن يتدخل لإنشاء حزم إنقاذ للاقتصادات الأكثر تضرراً لمساعدة تلك البلدان على تجنب التخلف عن السداد.

الأزمة المالية 2007-2008


أثار هذا الركود العظيم أزمتا مالية الأشد منذ الكساد العظيم، وأحدث الدمار في الأسواق المالية في جميع أنحاء العالم. بسبب الأزمة المالية في فقاعة الإسكان في الولايات المتحدة ، أدت الأزمة إلى انهيار بنك ليمان براذرز (أحد أكبر البنوك الاستثمارية في العالم) ، ما جعل العديد من المؤسسات المالية والشركات الكبرى على شفا الانهيار ، وطلبت عمليات إنقاذ حكومية ذات أبعاد غير مسبوقة. استغرق الأمر ما يقرب من عقد من الزمن حتى تعود الأمور إلى طبيعتها ، حيث قضت على ملايين الوظائف ومليارات الدولارات.


في أعقاب الأزمة الاقتصادية العالمية في 2008، أعادت الرأسمالية تنظيم صفوفها، حيث ضخَّت الدول مبالغ طائلة من الأموال في النظام من أجل حفظ استقراره. لكن النتيجة كانت تحسنا ضعيفا نسبيا، فشل في إزاحة المشكلات التي أنتجت هذه الأزمة بالأساس. وكنتيجة لذلك، تهدد الأزمة بالعودة مرة أخرى
.

 

7 أسباب محتملة لازمة اقتصادية في الأفق


بدأ العالم للتو في التعافي من الأزمة المالية الأخيرة حيث أن قضية الصدمة التالية مطروحة بالفعل على طاولة الاقتصاديين. كرس المحللون مذكرات طويلة غير متفائلة بشأن هذا الموضوع.
يتذكرون أن الأزمات تعود بانتظام. لا سيما وأن النمو الهائل للتمويل وتدويل البنوك والتخلي عن المعيار الذهبي ... أصبح الاقتصاد العالمي غير مستقر أكثر فأكثر ، مما زاد من تواتر حجم الأزمات.
على الرغم من اللوائح التي أدخلت بعد عام 2008 ، والتي من المفترض أن تجعل العالم أكثر أمانًا ، وعلى الرغم من أن الاقتصاديات المختلفة تظهر علامات على نمو قوي ، "سيكون من الإيمان الكبير القول بأن الأزمات لن تكون حدثًا منتظمًا في النظام المالي. في مكانه منذ 1970s ، ".
يحرص خبراء الاقتصاد على عدم إعطاء جدول زمني محدد ؛ إنهم لا يتقدمون أكثر في الأصل  الدقيق للأزمة المالية القادمة. ومع ذلك، حددوا عشر قضايا رئيسية تهم الاستقرار المالي.

1 - البنوك المركزية وتوحيد السياسات النقدية
منذ أزمة 2007-2008، اتبعت المؤسسات المصدرة سياسات نقدية فائقة التسهيل. من ناحية، لم تكن المعدلات الرئيسية منخفضة للغاية. ومن ناحية أخرى ، أطلقت البنوك المركزية برامج كبيرة لشراء الأصول. نتيجة لذلك ، انفجرت ميزانيتها العمومية: بالنسبة للبلدان الرئيسية الأربعة فقط (الولايات المتحدة ، أوروبا ، إنجلترا واليابان) ، فإن المبلغ التراكمي يصل إلى أكثر من 14000 مليار دولار.
تطبيع السياسات النقدية (نهاية التيسير الكمي، رفع أسعار الفائدة، وتقليص ميزانيتها العمومية) هو قفزة في المجهول والتاريخ يشير إلى أنه سيكون هناك عواقب كبيرة بالنظر إلى ارتفاع أسعار العديد من الأصول.
حتى إذا كان محافظو البنوك المركزية خائفون وقرروا عدم تشديد سياساتهم ، لا نزال في وضع غير مسبوق سيجعل التمويل غير مستقر ، على الرغم من مستويات التقلبات المنخفضة.

2 - صعود الشعوبية
تذكر الانتخابات الألمانية الأخيرة ، التي شهدت دخول اليمين المتطرف إلى البوندستاغ ، أن أوروبا لم تنته بعد من الحركات الشعبوية على الرغم من هزيمة الجبهة الوطنية في فرنسا وعكس الشعبوية في هولندا.
"الصعود الوحيد للشعبية الذي يشبه ما نشهده حاليًا بدأ في العشرينات من القرن الماضي وبلغ ذروته في الحرب العالمية الثانية. على الرغم من أن الشعوبية في السنوات الأخيرة أثبتت عدم إمكانية التنبؤ بها ، فإن صعودها يزيد من المخاطر التي يتعرض لها النظام العالمي وقد يؤدي إلى حدوث أزمة مالية ، " هذه الحركات لم تزعزع استقرار الأسواق في الوقت الحالي".

3 - إيطاليا، أزمة تنتظر الانفجار
شبه الجزيرة ضحية لمشكلة ثلاثية. أولاً ، الشعوبية على قدم وساق ، مدفوعة بشكل خاص بالحركة من فئة 5 نجوم ، مما يجعل النظام السياسي غير مستقر أكثر مما هو عليه بالفعل. ثانياً ، النمو ليس قوياً بما يكفي للحديث الكامل عن الانتعاش.
وأخيراً ، فإن القطاع المصرفي المجزأ تقوضه جبال الديون المعدومة: 350 مليار يورو أو 17٪ من ميزانيتها العمومية. "إن مشكلة النمو الاقتصادي هي أنها تتطلب نظامًا مصرفيًا جيدًا. "البنوك في البلاد تدار بشكل سيء لفترة طويلة وتتناثر فيها قصص الاحتيال والفضيحة".

4 - تباطؤ الصين
الاقتصاد الصيني يتباطأ ، وهذا يشكل خطرا على المستثمرين في جميع أنحاء العالم. تعد الصين أحد المساهمين الرئيسيين في عالم النمو وهي أكبر مشتر للسلع في العالم لتغذية طفرة البناء الهائلة.
الإشارات الصادرة من الصين ليست جيدة، فقد انخفض الإنتاج الصناعي بنسبة 0.4٪ عن السابق. انخفض إنتاج الطاقة بنسبة 2.2 في المائة في العام الماضي. و تزداد الشقوق في الاقتصاد الصيني مع هبوط سوق العقارات
على مدى السنوات الخمس الماضية، كان العالم ينمو، لكن يبدو أن التنين الصيني ينفد. كما يبدو كما لو أن أول لي كه تشيانغ مصمم على إعادة جبل الديون تحت السيطرة.

5-انخفاض سعر النفط
إن سعر النفط هو أنقى مقياس للنمو العالمي لأنه الوقود الذي يدفع كل الصناعة والإنتاج تقريبًا في جميع أنحاء العالم. 
انخفض سعر خام برنت ، المؤشر العالمي للنفط ، بشكل حاد في الأشهر الثلاثة الماضية وبلغ أدنى مستوى في عامين أي أقل من الحاجز النفسي الكبير البالغ 100 دولار.

6 -  الشيخوخة في اليابان المثقلة بالديون
لا يزال الأرخبيل يواجه التحدي المتمثل في شيخوخة السكان، والديون المسجلة لبلد متقدم وبنك مركزي تعتبر سياسته النقدية المتساهلة للغاية تجربة فريدة من نوعها في العالم. يحذر الخبراء من أن المشاكل معروفة منذ زمن طويل، لكن ذلك لن يمنعهم من إثارة الأزمة.

7 - نقص السيولة في الأسواق
لقد تغيرت الأسواق المالية بشكل كبير منذ بداية العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، حيث ازداد التداول عالي التردد، وكذلك صناديق المؤشرات المدرجة. في عام 2017 ، تجاوزت الأصول التي يتم إدارتها 4 تريليونات دولار.
ومع ذلك ، لم يتم اختبار صناديق الاستثمار المتداولة في حالة حدوث صدمة. لا أحد يعرف كيف سيكون رد فعلهم في حالة حدوث تصحيح كبير. بالإضافة إلى ذلك، يشتبه في أنها تشوه الأسواق لأنها تسمح للأفراد بالاستثمار بشكل مستقل عن أساسيات السوق.

حتى خبراء الاقتصاد يؤكدون , يحذرون….. و يتوقّعون


أكد خبراء في الاقتصاد العالمي, أهمية التعلم من دروس وتجارب الأزمة المالية العالمية السابقة للتقليل من آثارها على الاقتصاد والمجتمعات، مشيرين إلى احتمالات حدوث أزمة مالية عالمية جديدة مشابهة لأزمة عام 2008، نتيجة مجموعة من العوامل الجيوسياسية والاقتصادية والاجتماعية التي يمر بها العالم.


وقال إريك بارادو  رئيس الاقتصاديين مدير عام قسم الأبحاث في بنك التنمية الأمريكي

إن التوتر في العلاقات الأمريكية الصينية حول أنشطة التبادل التجاري والملكية الفكرية للتقنيات بين الدولتين قد يكون له أثر سلبي على القطاع المالي والصناعي وتقنية المعلومات ليس فقط في أكبر قوتين اقتصاديتين في العالم.
بل على الاقتصاد العالمي ويسرع وقوع الأزمة العالمية الوشيكة التي قد تختلف عن سابقتها التي حصلت عام 2008 بكونها أزمة «عرض زائد»، في حين الأزمة السابقة كان سببها قلة «الطلب»، في إشارة من الخبر إلى المفهوم الاقتصادي في العرض والطلب.
أما بياتريس ويدر دي ماورو رئيس مركز أبحاث السياسات الاقتصادية في المملكة المتحدة

فعزت احتمالات وقوع أزمة مالية عالمية إلى الانخفاض في أسعار الفائدة العالمية الذي عزز من أنشطة الإقراض، وبالتالي توجه العديد من المؤسسات إلى الاقتراض لتمويل الأنشطة الاقتصادية والتجارية.
مشيرة إلى أن الأمر مشابه للأسباب التي أدت إلى الأزمة المالية السابقة، لا سيما أن الوضع الحالي لبعض المؤسسات المالية يمثل تهديداً اقتصادياً قد يضع المصارف العالمية والمقرضين بشكل عام في موقف يصعب التعامل معه.
وقالت إنه رغم العديد من الإصلاحات والتحسينات التشريعية لا تزال هناك حاجة ماسة للتعديلات التشريعية والتنظيمية في القطاعات المصرفية وبالأخص في الأسواق الناشئة، حيث ساهمت قلة التنظيم في إيجاد فئة من مزودي الخدمات المالية يعملون خارج أطر الحوكمة المالية المصممة لحماية الاقتصاد والقطاع المالي، ولهذا السبب يمكن لأزمة اقتصادية مقبلة أن يكون لها وقع أكبر على الأسواق الناشئة مقارنة بالأزمة السابقة.
و يستند خبراء اقتصاديون إلى ملامح اقتصادية واضحة، باحتمال حدوث أزمة اقتصادية كبيرة مستقبلا، ترتكز أولاً على توقعات صندوق النقد الدولي، إذ تراجعت معدلات النمو في العالم العام الحالي مقارنة بالعام الماضي بشكل كبير، سواء بالولايات المتحدة أو بمنطقة اليورو، خاصة في ألمانيا وإيطاليا وإسبانيا، التي خفض توقعه لنسبة النمو فيها من 1.9% إلى 1.6%، أو حتى بالدول النامية، أو المتحولة، خاصة الصين وروسيا.
لهذا يتوقع كثير من المراقبين الاقتصاديين ويحذرون، وآخرهم كريستين لاغارد مديرة صندوق النقد الدولي، مستقبلا سنشهد أزمة اقتصادية هبوطية في العالم، وربما تُدخل هذه الأزمة الكبيرة العالمَ فيما يُعرف بدورة الكساد التضخمي، وهي من أصعب الأزمات الاقتصادية التي ترتفع فيها الأسعار وتزداد نسب البطالة ويتراجع حجم الإنفاق الكلي على الاستهلاك والاستثمار.
ويرى الخبراء الاقتصاديون أن الأمر المقلق بالطبع هو التوترات العسكرية والسياسية بين الدول الكبرى والحرب التجارية وحرب العملات، بين الولايات المتحدة من ناحية، والصين ودول الاتحاد الأوروبي من ناحية أخرى. وهذه التوترات تؤثر على أسعار النفط والبورصات، وإذا استمرَّت فإنها ستشكل تحديات مالية ونقدية وتجارية دولية عميقة.

بالإضافة إلى الأسباب المذكورة، يمكن القول إنه في ظل حرب ترامب في عدة جبهات اقتصادية ستكون النتائج كارثية على الاقتصاد العالمي عمومًا، فالحرب التجارية بين أمريكا والصين لا يخفى على الجميع آثارها، بالإضافة إلى الحرب الحديثة بين ترامب و البنك المركزي الأمريكي والتي قد تتطور خلال الأشهر القليلة القادمة، وقد تضع العالم في أزمة، لذلك في ظلّ توفّر كل هذه الأسباب فإن الاقتصاد العالمي عرضة لأزمة اقتصادية عنيفة مستقبلا 

كيف يمكنك الاستعداد للازمة المالية القادمة لرجال الاقتصاد ؟
دعونا نواجه الأمر، لا يمكننا محاربة الأزمة المالية القادمة )الانهيار الاقتصادي(، ولا يمكننا الهروب منه أيضًا. حتى لو تم عزلها في بلد واحد، كما هو الحال في فنزويلا، فإن مدخراتنا ستكون ضئيلة. و الشيء الوحيد الذي يمكننا القيام به هو الاستعداد للانهيار الاقتصادي وأن نكون أكثر مقتصدين عندما تصبح الأمور صعبة.
لذلك دعونا نلقي نظرة على الخطوات التي ينبغي عليك فعلها لحماية نفسك من للأزمة المالية القادمة.

النقد هو الملك
النقود ، إنها القوة الشرائية التي قد يخسرها الكثيرون. عندما أذكر النقدية ، يشير هذا أيضا إلى المال في البنك. فقط تأكد من أنه مهما كانت الاستثمارات التي لديك ، فأنت قادر على تصفيتها بسرعة إذا احتجت إلى تأمين النقود. كما رأينا في الماضي ، يمكن أن يحدث ركود اقتصادي في غمضة عين وقد لا تكون بعض الموارد صالحة للتصفية بسبب الإفلاس المبكر.
يجب أن تحمل حسابات التوفير والشيكات دائمًا مبلغًا معينًا من أموال الطوارئ حيث يمكن سحبها سريعًا. 
في حال كنت تستثمر في صندوق استثماري متعدد، فأهم شيء هنا إغلاق هذا الاستثمار أو سحب الأموال منه وتحويلها إلى أموال نقدية ، والأهم عدم تحويلها إلى أسهم.

الحماية من الانهيار
العبرة التي استقيناها من الانهيار المالي السابق أو فترة الكساد السابقة هي أن أكبر البنوك قد تفشل أمام أزمة مالية كبيرة.
وعادة تقوم البنوك الكبيرة بتوفير حماية لجزء من تلك المبالغ، ولذلك، حاول توزيع أموالك على أكثر من بنك، بحسب الأموال التي يمكن لهذه البنوك أن توفر لها الحماية.

خسارة العمل أو الوظيفة
ربما يكون هذا الأمر من أكبر المخاطر الناجمة عن أي أزمة مالية، ولذلك، إذا لم يكن لديك خطة توفير آمنة، فإن الفرصة مناسبة الآن لوضع مثل هذه الخطة، والمناسب أن تكون خطة فصلية أو نصف سنوية، أي خطة تأمين بين 3 و6 شهور، مع إمكانية الوصول إلى الحسابات عند حدوث الأسوأ.
وهذا الأمر يتيح لك الوقوف على قدميك في حال لم يبق لديك سيولة نقدية.

البدء في أن تكون مقتصدًا بفواتيرك الشهرية
عندما لا يكون لديك أي أموال  تدخل إلي جيبك ، فإن أسوأ ما في الأمر هو الأموال الخارجة عن النفقات التي لا تحتاجها حقًا. ابدأ في تقليل فواتيرك عن طريق المرور بها كل شهر باستخدام أداة تمييز ومعرفة أين تذهب معظم أموالك. هل هناك طريقة للحد من ذلك؟ ربما يكون إستهلاكك للكهرباء و الغاز أعلى قليلاً مما يجب أن يكون.

وأكثر من ذلك  ...
 الشيء الوحيد الذي يمكننا القيام به هو ضمان استعدادنا حتى نتمكن من التغلب على العديد من المشاكل التي تأتي مع الانهيار الاقتصادي.
 آمل أن تكون هذه المعلومات قد ساعدت في تكوين صورة أكثر وضوحًا حول كيفية بدء الاستعدادات للأزمة المالية القادمة.

مشاركة

2 التعليقات

Cary - منذ سنة

I couldn’t resist commenting. Very well written! Hi would you mind letting me know which web host you're working with? I've loaded your blog in 3 different internet browsers and I must say this blog loads a lot faster then most. Can you recommend a good internet hosting provider at a reasonable price? Cheers, I appreciate it! It’s appropriate time to make some plans for the future and it is time to be happy. I have read this post and if I could I desire to suggest you some interesting things or tips. Perhaps you can write next articles referring to this article. I want to read more things about it! http://cspan.org/

ابو يوسف - منذ سنة

شكرا على ماطرح هنا الكل اجمع ان هناك مشكله ماا سوف ينهار نظام الرأس مالي قريبا

اضف تعليقك